避险情绪升温，美股科技巨头集体下挫：下周市场将迎来哪些重磅事件？

元描述： 美股科技巨头集体下挫，日元大幅上涨，全球资产震动。下周市场将迎来美联储利率决议、日本央行利率决议、美国非农就业报告等重磅事件，科技巨头财报也将陆续公布。

引言： 上周，全球市场上演了一出“大变局”：美股科技巨头集体下挫，拖累标普500指数和纳斯达克指数；日元大幅上涨，使得套息交易出现逆转，全球资产纷纷震动。这波“震荡”并非偶然，背后隐藏着多重因素：利率决议、经济数据、科技巨头财报……未来一周，市场将迎来哪些重磅事件？它们将如何影响全球金融市场？

全球市场动荡：科技股集体下挫，日元强势反弹

上周（7月22日-26日），全球金融市场呈现出明显的避险情绪，科技巨头集体下挫成为市场关注的焦点。标普500指数和纳斯达克指数分别累跌0.8%和2.1%，而代表小盘股的罗素2000指数则连涨三周，累涨3.5%。自7月10日股价达到峰值以来，“科技股七巨头”遭遇重挫，市值已下跌约2万亿美元。

与此同时，日元上周大幅走强，或将登顶7月最强货币，自本月初触及数十年来低点后，日元兑美元已上涨超5%。日元走强引发空头大范围平仓，全球各类资产出现波动，日经225指数持续下挫，周累跌近6%；澳元、新西兰元、墨西哥比索等高息货币遭遇重创，澳元兑美元创11个月来最长连跌纪录，本周累计跌超2%；黄金新高后涨势熄火，比特币也开始转跌。

下周市场将迎来哪些重磅事件？

本周（7月29日-8月2日），市场将面临一系列或影响风险资产走势的重磅事件，包括美日英三大央行利率决议、美国非农就业报告、欧洲二季度GDP和7月CPI等经济数据发布。同时，标普500成分股中预计有40%的公司将公布财报，其中包括“科技股七巨头”中的微软和苹果。

美联储利率决议：降息预期升温，市场反弹需“真金白银”

北京时间8月1日2:00，美联储将公布利率决议，市场普遍认为美联储仍将维持利率不变，并在9月开启降息周期。此前公布的数据显示，美国6月核心PCE物价指数同比上涨2.6%，略超预期；二季度实际GDP初值年化季环比2.8%，高于市场预期的2.0%，反应美国经济仍具韧性。

然而，考虑到就业指标仍出现放缓趋势，且5至6月通胀回落至低位，美联储在本次议息会议上料将维持利率不变，有望在9月开启降息周期。根据芝商所（CME）美联储观察工具（FedWatch tool）数据显示，7月降息25基点的不到7%，而9月降息的达90%。

市场已几乎完全预计美联储将在9月降息，但美股近期仍下跌，这意味着如果美联储仅是暗示降息，市场反弹可能不大。而如果美联储明确表示对劳动力市场趋势的关注并提到经济可能需要大幅降低终端利率，美股市场可能会反弹。

日本央行利率决议：日元强势反弹，央行或将“鹰派暂停”

7月31日（周三）上午，日本央行将公布7月利率决议，近期无论是日元还是日本股市走势都是投资者关注的焦点，而日本央行的下一步行动或将成为决定市场走势的关键。市场普遍预期日本央行料维持利率不变，或将在本次会议上决定缩减购债规模。

尽管近期有关日本央行或在7月的议息会议上加息的传言不断，但仅有约30%的经济学家认为日本央行会在7月行动，因为过早加息可能会打击日本民众脆弱的消费信心。但分析师也普遍认为，日本央行也不太可能冒着“鸽派”的风险，影响日元的反弹走势。在这种情况下，日本央行或许会对未来的货币政策方向提供线索。因此，考虑到近期日元持续上涨的趋势，如果日本央行的“鹰派暂停”或许可能会引发部分日元多头获利了结。

美国非农就业报告公布：就业数据或将成为市场焦点

北京时间8月2日（周五）20:30，美国劳工部将公布7月非农就业数据，当前市场普遍预期，7月非农新增就业预计为17.5万人，或回落至4月的水平；失业率维持在4.1%，仍为两年半来最高水平，平均时薪环比增长0.3%，也与上月持平前值。

科技巨头财报：AI信仰能否支撑盈利能力？

上周，因谷歌和特斯拉财报不佳，市场避险情绪升温，科技股遭遇大幅抛售。透过谷歌和特斯拉财报，投资者推测下半年的美股科技巨头可能将面临支出加大但营收增速放缓的问题。

本周微软、苹果、亚马逊和Meta均将公布财报，这些科技巨头的业绩可能会进一步考验投资者的“AI信仰”，对科技巨头盈利能力的担忧或将进一步影响美股的走势。

消费股财报：通胀影响下，消费市场健康状况如何？

除科技股外，包括麦当劳、星巴克和卡夫亨氏在内的多家消费股也将公布财报，或将帮助投资者进一步判断消费市场的健康状况。根据此前公布的财报显示，受通胀影响，除可口可乐外，多数美股消费股业绩疲软，削弱了其作为防御性板块的地位。

总结：下周市场将迎来多重考验

总而言之，下周市场将迎来多重考验：美联储利率决议、日本央行利率决议、美国非农就业报告以及科技巨头财报等等。投资者需要密切关注这些事件的进展，并做好应对市场波动的准备。

常见问题解答

Q：为什么科技股近期表现不佳？

A： 科技股近期表现不佳主要受以下因素影响：

  • 利率上升： 高利率环境不利于科技公司高估值的维持。

  • AI泡沫： 市场对AI技术的炒作可能正在降温。

  • 经济前景不确定： 经济衰退风险加剧，投资者对科技公司的未来盈利能力产生担忧。

Q：日元为什么突然走强？

A： 日元突然走强主要原因是：

  • 日本央行政策转向： 日本央行暗示可能调整负利率政策，这引发了市场对日元升值的预期。

  • 美元走弱： 美联储降息预期升温，美元走弱也推动了日元升值。

  • 避险情绪： 全球市场避险情绪升温，日元作为避险货币受到追捧。

Q：下周美联储利率决议会对市场产生什么影响？

A： 美联储利率决议对市场的影响取决于其措辞和预期。

  • 维持利率不变，暗示9月降息： 市场可能出现短暂反弹，但幅度有限。

  • 明确表示对劳动力市场趋势的关注并提到经济可能需要大幅降低终端利率： 市场可能会出现较大幅度的反弹。

Q：科技巨头财报将如何影响市场？

A： 科技巨头财报将对市场产生重大影响，尤其是对科技股的走势。

  • 业绩优于预期： 可能会提振市场信心，推动科技股上涨。

  • 业绩低于预期： 可能会加剧市场避险情绪，导致科技股下跌。

Q：下周哪些事件值得重点关注？

A： 下周值得重点关注的事件包括：

  • 美联储利率决议

  • 日本央行利率决议

  • 美国非农就业报告

  • 科技巨头财报

结论

下周市场将迎来多重考验，投资者需要密切关注这些事件的进展，并做好应对市场波动的准备。未来市场走势将取决于多重因素的综合影响，包括经济数据、央行政策、企业盈利等。投资者需要保持理性投资，不要盲目追涨杀跌。